昨日（6月24日），國務院常務會議通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國際經驗，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標轉為流動性監(jiān)測指標。同時，會議決定將草案提請全國人大常委會審議。交行頭席經濟學家連平表示，由于此次修訂僅涉及存貸比單一條款，因此較快7月就能落地實施。

   有業(yè)內人士向《每日經濟新聞》記者表示，在銀行資產、負債結構多元化的今天，75%的存貸比指標并不能準確反映資產負債的期限配比和流動性狀況。刪除存貸比監(jiān)管指標將推動現有的銀行體系釋放出更多的信貸資金，有利于支持實體經濟，特別是“三農”、小微企業(yè)的發(fā)展，穩(wěn)定經濟增長。

  有助于降低融資成本

  所謂銀行存貸比，即銀行貸款總額/存款總額。在我國，商業(yè)銀行的存貸比不能超過75%，這一規(guī)定在1995年5月10日由第八屆全國人大常委會通過，納入了《商業(yè)銀行法》，沿用至今已長達20年。

  一直以來，為了不超越監(jiān)管紅線，銀行需全力吸收存款滿足監(jiān)管要求，這就導致了在考核時點經常會出現銀行高息攬儲的情況。曾有股份制銀行金融市場人士向記者表示，現在銀行做表外業(yè)務主要就是為了繞過存貸比。

  華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責人楊馳認為，在銀行資產、負債結構更加多元化的今天，由于銀行存款占負債比重和貸款占資產比重日益下降，對資產負債期限管理和流動性管理的重要性已經有所降低，75%的存貸比要求已經不能準確反映資產負債的期限配比和流動性狀況。

  他表示，“在流動性風險管理方面，監(jiān)管機構已經建立起流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、核心負債依存度、流動性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負債集中度等多個流動性風險監(jiān)管和監(jiān)測指標。刪除存貸比將推動現有的銀行體系釋放出更多的信貸資金，有利于支持實體經濟發(fā)展。”

   海通證券認為，截至2015年一季度銀監(jiān)會口徑的商業(yè)銀行貸存比為65.7%，未觸及75%監(jiān)管紅線，但部分股份制銀行貸存比達到上限，中小型銀行則長期受制于高貸存比，影響信貸發(fā)放能力。取消貸存比有助于疏通貨幣政策傳導機制，真正降低融資成本，有利于提高資金使用效率和優(yōu)化經濟結構。

   國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬分析稱，取消貸存比影響深遠，貸存比是銀行業(yè)面臨的重大行政性約束，是銀行負債成本壓力難以有效緩解的核心原因，也是當前小微企業(yè)融資難的制度性根源。貸存比取消既緩解了利率市場化進程中銀行面臨的負債成本上升壓力，也在從制度上消除小微企業(yè)融資難的真正病根，這既是呼應化解融資難融資貴政策大方向的有效步驟，也是為銀行松綁的重要一步。

  馬鯤鵬認為，銀行板塊性利好再度降臨，既6月銀行混改試點落地、貸存比取消之后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業(yè)務分拆、《商業(yè)銀行法》修改細則（預計除貸存比取消外，極大概率還將包括投貸聯(lián)動放開）、不良資產加速剝離等等一系列催化劑。

  混業(yè)經營或先試點

  除了存貸比指標外，市場對此次《商業(yè)銀行法》修改的另一項期待是混業(yè)經營，但是在國務院會議公布的內容中并未有所體現。連平表示，此次修訂僅涉及存貸比的單一條款，全國人大常委會審議之后就會生效，較快7月落地實施。

  全國政協(xié)委員、前招行行長馬蔚華，此前不只一次在全國兩會提案中建議修改《商業(yè)銀行法》，推進商業(yè)銀行綜合化經營。

   事實上，1995年我國頒布實施《商業(yè)銀行法》，正式確立了我國商業(yè)銀行分業(yè)經營的原則。2003年12月，全國人大常委會對《商業(yè)銀行法》第四十三條進行了修訂，為商業(yè)銀行綜合化經營預留了空間，但由于空間有限，商業(yè)銀行綜合化經營的進程推進仍然較慢。“我們一直強調本次《商業(yè)銀行法》修改中不會包含給銀行券商牌照的條款，畢竟這牽涉到‘一行三會’的監(jiān)管權屬問題，需要時間協(xié)調和解決。但這并不會影響今年下半年，銀行通過特批試點的方式拿到A股券商牌照的進程，從國際經驗來看，先有試點性的銀行混業(yè)經營案例、再修改法律是通行做法。”馬鯤鵬說。

   楊馳也認為，目前商業(yè)銀行在境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務，極大地限制了商業(yè)銀行的經營范圍，不利于發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，為客戶提供全面的綜合性金融服務，同時也使得商業(yè)銀行的經營風險過度集中在信貸領域。“預計混業(yè)經營的限制放開以后，商業(yè)銀行將普遍選擇證券、基金、信托、保險、金融租賃等領域作為混業(yè)經營的主要方向。以上領域目前均處于行業(yè)上升期，客戶資源豐富，資金流量巨大，有較大的發(fā)展?jié)摿?。證券、基金、信托領域的業(yè)務與資本市場聯(lián)系緊密，有助于商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的信貸領域之外，為客戶提供新的投融資服務模式，應對金融脫媒的挑戰(zhàn)，也符合我國提高直接融資比重、積極發(fā)展資本市場的金融改革要求。投資入股保險公司，有利于商業(yè)銀行獲取保險業(yè)龐大的客戶群體，開展交叉營銷，實現商業(yè)銀行業(yè)和保險業(yè)資源共享、優(yōu)勢互補。”楊馳說，事實上，商業(yè)銀行已經以參股控股子公司、海外投資、金融控股公司等方式進入了部分非銀行金融領域。
 

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