理財(cái)主角

　　五套房產(chǎn) 夫妻理財(cái)分歧大

　　本報(bào)讀者、家住北碚的劉女士介紹，她在北碚某事業(yè)單位工作，今年42歲，每月收入2000元左右；先生是某外企駐渝公司總經(jīng)理，年薪20萬；兒子目前正在讀大學(xué)，家庭月開支6000元，夫妻雙方均已參加社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　2003年在上海購(gòu)購(gòu)住房一套，價(jià)值80萬；目前在華宇、金科和北碚共有3套商品房和一套單位集資房，三套商品房總價(jià)值在100萬左右，均為按揭貸款購(gòu)房，個(gè)人貸款總額在40萬元，每月歸還按揭貸款本息共計(jì)4000元左右。

　　家庭金融資產(chǎn)狀況為擁有銀行存款8萬元，股票型基金2萬元，目前基金略有虧損。劉女士介紹，她主張賣掉幾處房產(chǎn)盤活資金，或者出租幾套房屋；但丈夫認(rèn)為房?jī)r(jià)肯定會(huì)漲，堅(jiān)持不賣，并認(rèn)為房屋一旦裝修后就成了二手房，害怕賣不售價(jià)，夫妻倆感到困惑的是，不知現(xiàn)在這樣的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理？如何才能更好的讓家庭財(cái)富保值增值？

　　理財(cái)診斷

　　房產(chǎn)過多 家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一

　　理財(cái)師認(rèn)為，劉女士之家為十分典型的小康家庭，家庭年收入近30萬元，年支出不超過15萬元，每年均能實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富凈儲(chǔ)蓄15萬元。劉女士與先生都具備較強(qiáng)的投資意識(shí)，但是目前將90%以上的家庭財(cái)富配置在房產(chǎn)投資上，顯得家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過于單一，資產(chǎn)流動(dòng)性很低，形成這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可能是受到較近一年房產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的影響。

　　金融資產(chǎn)欠缺 不利財(cái)富積累

　　劉女士家庭目前僅擁有銀行存款8萬元，股票型基金2萬元，共計(jì)10萬元，可滿足家庭一般性資金需求。但是從中長(zhǎng)期來看，目前配置的金融資產(chǎn)總量不足，收益也有待提高。眾所周知，宏觀經(jīng)濟(jì)情況好，房產(chǎn)容易租出且房租較高；宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，房?jī)r(jià)下降且容易出現(xiàn)大量空置待租；特別需指出的是，劉女士的三套商品房應(yīng)為50~70平方米的小戶型投資用房，其市場(chǎng)敏感度是非常高，如果不在家庭財(cái)產(chǎn)中配置一定比例的金融資產(chǎn)，家庭財(cái)富的收益穩(wěn)定性就無法保證，更不能對(duì)沖房產(chǎn)投資所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)。

　　轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 提前規(guī)劃退休養(yǎng)老

　　劉女士的先生為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，目前尚未投保任何商業(yè)保險(xiǎn)，如人身保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、重大疾病醫(yī)療保險(xiǎn)等，未將潛在風(fēng)險(xiǎn)通過購(gòu)購(gòu)商業(yè)保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司。夫妻二人雖然均參加了社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)，但是對(duì)于劉女士的小康家庭來說，預(yù)計(jì)其退休收入替代率約為30%，在兩人均無可能參加企業(yè)年金計(jì)劃，均未購(gòu)購(gòu)商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的情況下，提前進(jìn)行家庭退休養(yǎng)老規(guī)劃就顯得十分必要。

　　理財(cái)建議

　　A 房產(chǎn)：關(guān)注房市動(dòng)態(tài) 避免繼續(xù)增持

　　理財(cái)師分析，今年隨著國(guó)家宏觀調(diào)控力度的進(jìn)一步加大，深圳、廣州、上海、北京房?jī)r(jià)均有一定幅度下降，重慶房產(chǎn)價(jià)格1~4月基本保持穩(wěn)定，商品房成交量萎縮。考慮到劉女士購(gòu)購(gòu)的主要是金科、華宇開發(fā)的一手商品房，如果樓盤地理位置優(yōu)，周邊環(huán)境好，配套設(shè)施齊全可以考慮繼續(xù)持有，避免盲目套現(xiàn)形成價(jià)差損失，建議劉女士家庭必須加強(qiáng)對(duì)房產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的觀察與分析，防范房產(chǎn)市場(chǎng)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到房屋是否裝修與二手房?jī)r(jià)格并無太多直接聯(lián)系，建議出租家庭閑置的4套房屋，保守預(yù)計(jì)年收益6萬元。

　　B 基金：考慮基金定投 分批建倉(cāng)持有

　　2008年初在美國(guó)次貸危機(jī)、上市公司巨額再融資、大小非解禁等內(nèi)外因素的影響下，A股市場(chǎng)開始深幅下挫，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效釋放，4月更是在印花稅下調(diào)的利好政策刺激下止跌反彈，市場(chǎng)信心及人氣得到恢復(fù)。在此背景下，建議劉女士利用每月8000元的凈儲(chǔ)蓄分批建倉(cāng)、選擇優(yōu)質(zhì)基金公司績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品長(zhǎng)期持有，推薦的基金公司是華夏、易方達(dá)、南方、上投摩根、光大保德信等。推薦的基金產(chǎn)品類型為平衡型基金、基金寶、券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，建議參考華夏紅利、光大保德信紅利、上投摩根雙息平衡基金、東海證券東風(fēng)二號(hào)、光大證券陽光二號(hào)。預(yù)計(jì)在長(zhǎng)期持有模式下，年平均收益率為6%~9%，年平均收益1萬元。

　　為保障劉女士家庭的應(yīng)急現(xiàn)金需求，建議配置5萬元的貨幣式基金。同時(shí)，建議劉女士考慮采用20年月投3000元的基金定投方式儲(chǔ)備夫妻雙方退休養(yǎng)老金，作為社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)金的必要補(bǔ)充。預(yù)計(jì)年平均收益率為6%，20年后將實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富收入140萬元。

　　c 銀行理財(cái)：穩(wěn)定獲利 分散投資風(fēng)險(xiǎn)

　　為使劉女士家庭的投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效分散，建議在家庭資產(chǎn)組合中建立10萬元固定收益銀行理財(cái)產(chǎn)品的配置，目前年收益率為5.4%，可考慮光大銀行“陽光理財(cái)”套餐計(jì)劃與T計(jì)劃，該類理財(cái)產(chǎn)品具有國(guó)家開發(fā)銀行提供的連帶責(zé)任擔(dān)保，安全性極好；產(chǎn)品收益較高，理財(cái)期限靈活，期限多為一月、三月、六月、一年等。

　　D

　　保險(xiǎn)：穩(wěn)定生活品質(zhì) 投資避險(xiǎn)兩相宜

　　由于劉女士家庭正處于家庭的“成熟期”，在此階段家庭成員收入穩(wěn)定，但是夫妻雙方“上有老、下有小”，尚有40萬元個(gè)人按揭貸款，家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較重。而劉女士的先生為家庭的主要經(jīng)濟(jì)支柱，頭先就應(yīng)考慮為家庭的主要經(jīng)濟(jì)支柱購(gòu)購(gòu)商業(yè)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。可按先“保障”后“投資”的基本原則，即優(yōu)先購(gòu)購(gòu)定期壽險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)、重大疾病醫(yī)療保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)綜合保險(xiǎn)等補(bǔ)償或給付型商業(yè)保險(xiǎn)，以確保家庭經(jīng)濟(jì)支柱在遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，幫助整個(gè)家庭度過暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使家庭生活品質(zhì)保持穩(wěn)定。在夫妻雙方保障均充足的前提下，再安排養(yǎng)老年金保險(xiǎn)或終身壽險(xiǎn)才是比較合理的。

　　理財(cái)結(jié)果

　　財(cái)富收益跑贏CPI

　　劉女士家庭完全可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通過對(duì)家庭現(xiàn)有財(cái)富與未來現(xiàn)金流的優(yōu)化配置，構(gòu)建房產(chǎn)、基金、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、應(yīng)急儲(chǔ)備資金的均衡組合。分散并有效降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，提高家庭財(cái)富的整體收益水平與收益穩(wěn)定性，保持一定的資金流動(dòng)性。在家庭財(cái)富綜合投資收益率6%~8%的預(yù)期水平下，劉女士家庭的金融資產(chǎn)總量在4~5年后就能達(dá)到100萬元。

　　本期理財(cái)專家

　　張海濤獲得中國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)金融理財(cái)師資格、國(guó)家勞動(dòng)部理財(cái)規(guī)劃師資格、全國(guó)保險(xiǎn)代理人資格，光大銀行總行精英理財(cái)團(tuán)張海濤(張海濤博客,張海濤新聞,張海濤說吧)師資格、全國(guó)保險(xiǎn)代理人資格，光大銀行總行精英理財(cái)團(tuán)隊(duì)成員，光大銀行民生路支行行長(zhǎng)助理，具有金融理財(cái)領(lǐng)域長(zhǎng)期研究與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

　　本組稿件/制表 記者 楊道兵 實(shí)習(xí)生 楊雪峰

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