2008年底，中國正式進入降息通道的低利率時代，網(wǎng)絡上開始流行著理財“四大傻”說法，即：閑錢存活期，存錢不存股；購房不貸款，有貸提前還。低利率時代，究竟如何看待身邊這些市場預期的改變？怎樣才能精打細算，用好手中的積蓄呢？

1傻：懶人閑錢存活期

好幾萬閑錢一直存活期——這不，11月27日大降息這天晚上，29歲的李建就因為這一條“罪狀”遭到了母親的好一頓數(shù)落。

“因為一直有消息說要降息，我媽一星期前就讓我存20萬的3年死期，我一直懶得沒去?！崩罱ㄕf，“降息那天上午，我們家 ‘麥穗’不太舒服，所以就陪著它沒出去?！?

“麥穗”其實是李建養(yǎng)的一只西高地寵物狗。結(jié)果當晚，電視中播出降息108個點的新聞，讓李建背上了“重狗輕財”的名聲。

“新聞聯(lián)播剛播出沒有10時辰，我媽就打電話‘聲討’我——由于我的懶惰，導致虧損了好幾千！”李建說。

“幾天前就讓你趕緊存了3年定期，一直拖著不辦，這可好，20萬元一下?lián)p失了3000元錢！”母親在電話里教訓著。

“老媽埋怨我半天，說這差不多頂我半個月工資。我一賭氣，天拿去購股票了，誰想當天就給套住了。幸好昨天股市大漲，終于回了本！”李建有些得意。

和李建的懶人閑錢存活期不同，不少人早在降息前購了國債或者3年定存。

“前段時間財政部連發(fā)3期國債之后，我們就預計將降息，提前建議客戶轉(zhuǎn)存了3年定期，年利是4.77％。降息之后，銀行方面真成了賠本賺吆喝了?！?交通銀行北京東潤沃德財富理財經(jīng)理郭奇告訴記者。

銀行存款轉(zhuǎn)存定期有沒有什么講究呢？郭奇建議，在存3年定期存款的時候，可以分別存款。如果存10萬，不必存一筆，而要分成幾筆，這樣如果萬一你中間需要一筆錢，你可以只取出一筆，其他的錢還是3年期的，不會全部都變成活期的利息。

另外，在央行降息時有網(wǎng)絡銀行就不用擔心。央行一般公布降息，都是通過晚上的《新聞聯(lián)播》等媒體，天才開始實行。如果辦了網(wǎng)絡銀行的話，可以利用時間差按當時的利率轉(zhuǎn)存。

2傻：固定收益死守國債

那么，定存和購國債就沒有風險了嗎？理財師郭奇認為，目前的情況和2002年、2003年的情況有些相似，未來要提防利率調(diào)整的風險。

“比如說，現(xiàn)在購了3年期的國債，2年后一旦經(jīng)濟回暖，大幅升息的話，投資者就面臨是否提取的困境。”郭奇說，如果兩年后3年期國債利率提升，兩年下來肯定不如到時再存。這時耽誤時間不說，錢也少賺了不少。

“降息不僅拉低了存款的收益，所有固定收益率的產(chǎn)品，包括國債、企業(yè)債、銀行理財產(chǎn)品等，都會受到?jīng)_擊?！闭购憷碡斖顿Y總監(jiān)李建學明確表示：存銀行不如存股票。

專業(yè)人士指出，隨著債券市場的持續(xù)上漲，目前3年、5年、10年期國債的收益率已經(jīng)下降到1.7%、2.1%、2.8%左右水平，長期看收益率進一步下降空間有限。另外，隨著擴大投資背景下國債發(fā)行的增加以及未來經(jīng)濟增長逐步穩(wěn)定恢復下資金的分流，長期看債券市場資金過剩局面將有所緩解。因此，從長期看債券市場將逐步進入“低收益”狀態(tài)。

“市場到今天這個位置，存錢肯定不如存股票?！崩罱▽W說，他已建議自己的客戶從固定收益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)入基金類投資。

而根據(jù)世界投資人、沃頓商學院教授西格爾的研究，在過去200多年里，股票、債券、票據(jù)、黃金以及現(xiàn)金的歷史資產(chǎn)收益率依次遞減，去除通貨膨脹的影響，股票和銀行存款的累計收益率差異為天壤之別。

“選擇股市當然是較好的投資方法，問題是，很多人牛轉(zhuǎn)熊不知道該出來，熊轉(zhuǎn)?？隙ㄒ膊恢涝撨M去?！崩罱▽W說。

“重新入市的方法有很多種，對于普通投資者而言，可以選擇基金定投和債券型基金?！崩碡攷煿嬉步ㄗh。

A股5年后也可能重上5000點——基金經(jīng)理中的“牛人”朱平較近預言：“許多股票在將來的五年內(nèi)應該不會達到去年的高度，但一定還有許多股票創(chuàng)出新高?！?

他說，“目前大盤1900點，2008年上市公司市盈率約15倍，凈資產(chǎn)收益率約12%，五年后，假如凈資產(chǎn)收益率可回到15%。根據(jù)規(guī)定企業(yè)盈利的30%用于分紅，以平均凈資產(chǎn)收益率13.5%計算，每年凈資產(chǎn)增長9.5%。而經(jīng)濟復蘇后市盈率假如達到20倍，盈利會比現(xiàn)在增長160%以上，點位也可能重上5000點?！?

3傻4傻：購房不貸款 有貸提前還

大降息之后一周，對房市究竟產(chǎn)生了多大的影響？

較新數(shù)據(jù)是，京城11月份環(huán)比10月成交數(shù)據(jù)的統(tǒng)計顯示，期房商品住宅成交套數(shù)增加了50.9%，成交面積增加了52.4%——這條根據(jù)北京市房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)統(tǒng)計得來的消息似乎說明，北京樓市在11月開始突然發(fā)飆。但業(yè)內(nèi)人士指出：10月份成交數(shù)據(jù)太低，基數(shù)小才是其中原因。

一些房產(chǎn)中介人士告訴記者，降息一周這些天，看房的人確實開始多了起來，但現(xiàn)在肯出手的還非常少?？雌饋斫迪⒌男Ч€需要累積，而且每個人的需求都不一樣。

房產(chǎn)中介“我愛我家”和平里店安女士說：“說起降息的影響，可能更多的是對貸款。在頭套房利率7折的時候，如果還全款購房，可能是較不劃算的了?！?

在房產(chǎn)中介安女士眼里，再沒有比這個更“犯傻”的了——“有剛性需求卻又缺乏財力的年輕人不用說了，一般只能選擇貸款購房。因為貸款利息大幅下降，對于‘吃瓦片’的投資一族，購房也不適合全款?！?

安女士的一位同事就因為“近水樓臺”的原因，自己相中了一套80萬近60平方米的兩居室。

“這舊公房雖然格局一般，但環(huán)境好，靠著**，租金也高?！彼f，付完頭付款，采用商業(yè)貸款30年貸款40萬。同事直接出租后，每套房按10月30日7.2％的基準利率算，原先還款2715元，現(xiàn)在大降息后低到6.12%，才2429元，而每月2800元的月租已經(jīng)足以還貸。

記者問，將來升息了怎么辦？“如果升息，這時當然可以考慮轉(zhuǎn)手或者提前還貸?！卑才炕卮?。

“那有人會擔心，如果房價還會再降怎么辦？”記者又問。

“更簡單了，降價并不影響每月的租金收益。而且如果真的降很多，這時全款購房剩余的錢可以有更多的投資了?！?安女士說。

“同樣道理，‘有貸提前還’對于有投資眼光的人來說是完全不會干的。當然，我并不是說所有的房子都可以購，只有性價比好的房子才適合投資。”安女士較后說。