隨著我國(guó)金融、保險(xiǎn)、證券等一系列改革措施的推進(jìn)，個(gè)人投資理財(cái)渠道也得以不斷拓寬。2005年，黃金行情高漲，黃金投資者獲益豐厚；而股票、基金市場(chǎng)則波瀾不驚，機(jī)會(huì)漸顯；人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)起云涌，場(chǎng)面熱鬧……然而，傳統(tǒng)的理財(cái)方式，例如銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)購(gòu)國(guó)債仍然是我國(guó)絕大多數(shù)居民理財(cái)?shù)闹饕绞健?

但僅僅依靠?jī)?chǔ)蓄是不能保證資產(chǎn)增值的，在實(shí)際的理財(cái)生活中投資者也越來(lái)越明白“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的道理，而家庭理財(cái)領(lǐng)域中人民幣理財(cái)、外匯理財(cái)、黃金投資、基金投資，將繼續(xù)成為2006年投資者關(guān)心的話題。

儲(chǔ)蓄：減少其比例

截止2005年12月底，我國(guó)居民人均儲(chǔ)蓄余額超過(guò)１萬(wàn)元，而國(guó)內(nèi)銀行的利息一直偏低，2006年央行為保證匯率改革順利進(jìn)行，加息的可能性很小，因此，銀行存款可能會(huì)在2006年通貨膨脹反彈預(yù)期中貶值。在真實(shí)利率偏低且存在通貨膨脹反彈預(yù)期的情況下，建議家庭能夠適當(dāng)減少儲(chǔ)蓄比例，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益的不同將資金有步驟、分層次投資于其他理財(cái)產(chǎn)品上，比如購(gòu)購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金、證券投資基金企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品或其他人民幣理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益。

外匯：獲利空間放大

人民幣升值、美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息、油價(jià)飆升等因素使得匯市波動(dòng)性加大，這給個(gè)人外匯購(gòu)賣(mài)，提供了較好的獲利機(jī)會(huì)，而且隨著中國(guó)外匯機(jī)制改革的深化，人民幣匯率浮動(dòng)范圍的擴(kuò)大，特別是2006年中國(guó)外匯管理部門(mén)將加大人民幣對(duì)美元的波動(dòng)幅度，預(yù)計(jì)匯市投資今年獲利的空間會(huì)更大，機(jī)會(huì)也更多。但由于外匯投資風(fēng)險(xiǎn)高，專(zhuān)業(yè)性要求強(qiáng)，我們建議投資者選擇資信良好的銀行作為交易商，選擇專(zhuān)業(yè)的外匯投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好制定投資策略。

保險(xiǎn)：選擇面更廣

2006年保險(xiǎn)投資將更為方便，由于新政策的出臺(tái)，市面上會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，畢竟現(xiàn)在就醫(yī)難，藥價(jià)高漲等現(xiàn)象仍然是短時(shí)間難以改變的社會(huì)現(xiàn)實(shí)。需要注意的是，由于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏了解，加上現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品中存在不少技術(shù)陷阱，建議保險(xiǎn)消費(fèi)者在選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)適當(dāng)咨詢獨(dú)立第三方專(zhuān)家意見(jiàn)。

股市：已進(jìn)入價(jià)值投資區(qū)

伴隨股改，A股市場(chǎng)的投資價(jià)值已經(jīng)日益顯現(xiàn)，加上人民幣升值預(yù)期的延續(xù)，股市在今年已見(jiàn)曙光，預(yù)測(cè)今年的投資機(jī)會(huì)為：（1）人民幣升值對(duì)房地產(chǎn)、銀行、高速公路等資金密集型行業(yè)的利好影響；（2）成品油、水務(wù)、煤炭、天然氣、電力等五大資源價(jià)格政策的調(diào)整帶來(lái)的價(jià)值重估和回購(gòu)上市公司的投資機(jī)會(huì)；（3）“十一五”規(guī)劃收益較為明顯的部分行業(yè)，如鐵路運(yùn)輸；（4）2008北京奧運(yùn)帶動(dòng)的環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、電信、數(shù)字電視等。

基金：逐步成為市場(chǎng)的主角

基金由于其精英化管理、專(zhuān)業(yè)化操作及資金額大，掌握信息及時(shí)準(zhǔn)確等普通投資者無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，逐步成為市場(chǎng)的主角。2005年表現(xiàn)較好的基金管理公司為：易方達(dá)基金公司、廣發(fā)基金公司、長(zhǎng)盛基金公司、嘉實(shí)基金公司、華安基金公司等。建議投資者在今年能跟進(jìn)這些基金公司所管理的基金。2006年推薦給投資者關(guān)注的基金為銀華-道瓊斯88、融通新藍(lán)籌、南方高增長(zhǎng)、湘財(cái)荷銀行業(yè)精選、易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金，他們?cè)谛履暌脸蹙筒┑脻M堂彩，較近三個(gè)月收益率都在10%以上。

人民幣理財(cái)：走向規(guī)范化

在2005年11月之前，國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期較高年收益率基本都在2.5%以上，超過(guò)3%的比比皆是，有的還上不封頂，但隨著《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和相關(guān)指引在2005年11月1日實(shí)施后，銀行人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)也逐漸走向規(guī)范化的發(fā)展道路，門(mén)檻也隨之提高，現(xiàn)在絕大多數(shù)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品較低申購(gòu)額需要50000元以上，將一部分人擋在門(mén)外，同時(shí)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較弱，不能中途贖回，因此建議適當(dāng)配置部分此類(lèi)資產(chǎn)。

黃金：繼續(xù)牛市行情

2005 年毫無(wú)疑問(wèn)是黃金市場(chǎng)的牛市。年末，上海黃金交易所Au99.99 金收盤(pán)價(jià)為133.55 元/克，相比2004 年收盤(pán)價(jià)上漲13.10％；國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格收盤(pán)于517.20 美元/盎司，相比2004 年收盤(pán)價(jià)漲幅為18.08％。我們認(rèn)為，在需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)而供給出現(xiàn)萎縮的情況下，2006年金價(jià)將演繹更大的上漲行情。我們繼續(xù)看好金價(jià)，預(yù)計(jì)黃金價(jià)格到2006 年年底有可能站在650 美元/盎司之上，全年將上漲25％左右。

國(guó)債產(chǎn)品：波段操作獲收益

在2006 年貨幣市場(chǎng)將繼續(xù)保持“寬貨幣、緊信貸”的判斷下，預(yù)計(jì)2006 年國(guó)債市場(chǎng)資金流動(dòng)性仍較為寬裕。但考慮到目前國(guó)債收益率偏低，預(yù)計(jì)2006 年國(guó)債市場(chǎng)難有整體行情，我們建議進(jìn)行波段操作，并適當(dāng)注意股票市場(chǎng)走牛帶來(lái)的資金壓力。上半年，積極關(guān)注短期國(guó)債，適當(dāng)關(guān)注收益率回升的長(zhǎng)期國(guó)債；下半年，二級(jí)市場(chǎng)短期資金供給將有所收緊，長(zhǎng)短期國(guó)債投資機(jī)會(huì)均將減少，建議尋求估值偏差、產(chǎn)品創(chuàng)新等帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)。

信托：閃耀的新星

2005年全年信托公司共發(fā)行集合信托計(jì)劃411個(gè)，籌集信托資金規(guī)模超過(guò)了410億元， 全年業(yè)務(wù)成快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)期平均收益率超過(guò)了4.37%，和其他金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品相比，信托產(chǎn)品的回報(bào)率仍然占有較大的優(yōu)勢(shì)。但由于信托資金大部分投資于房地產(chǎn)行業(yè)，在房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)調(diào)控的情況下，應(yīng)當(dāng)注意回避風(fēng)險(xiǎn)，選擇信譽(yù)良好、專(zhuān)業(yè)化程度高的信托公司的產(chǎn)品作為投資對(duì)象。（文章僅代表理財(cái)師個(gè)人觀點(diǎn)） (作者：現(xiàn)任第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)廣州博知理財(cái)頭席理財(cái)顧問(wèn))

　　　　　(作者：陳麗華)

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