近期尹先生手頭有一筆閑錢，有意購購一款養(yǎng)老保險(xiǎn)，該款保險(xiǎn)產(chǎn)品的躉交保費(fèi)為90320元，若分為20年期交的話，那么每年期交5600元，20年下來累計(jì)要繳納112000元，比躉交保費(fèi)多了整整21680元，也就是24%。尹先生不知道該拿這筆錢提前償還房貸同時選擇期交投保呢，還是一次性躉交購下那款養(yǎng)老保險(xiǎn)，同時按照原定計(jì)劃繼續(xù)每月償還按揭貸款？

　　方案一：提前還貸更劃算

　　保險(xiǎn)是家庭理財(cái)金字塔的基礎(chǔ)，只有解決了這個問題，才有必要和有資格去考慮家庭資產(chǎn)如何利益化的問題。

　　投保建議：

　　在人生的風(fēng)險(xiǎn)里，生存和養(yǎng)老的成本是可以計(jì)算的，它們的排序要放在后面；疾病和身故的發(fā)生是不確定的，不同時段發(fā)生對家庭的影響也不一樣，這兩個風(fēng)險(xiǎn)是要優(yōu)先考慮的，而在兩者中，疾病的襲擊對家庭的影響更大，成本更難預(yù)測，優(yōu)先等級應(yīng)該排在位。解決了排序問題，接下來就順理成章了，重疾/醫(yī)療/身故(意外+疾病)/養(yǎng)老/投資，保險(xiǎn)脈絡(luò)一目了然。

　　按照尹先生的收入，假定社保按正常上限繳納為21324元/年左右，個人所得稅為36828元/年，扣除96000元/年的費(fèi)用，余額為95848元/年，應(yīng)在這個范圍內(nèi)來做保險(xiǎn)規(guī)劃。

　　尹先生今年已經(jīng)36歲，這個年齡由于工作壓力和環(huán)境變化等多種因素影響已經(jīng)逐漸進(jìn)入疾病高發(fā)期，而且隨著年齡的增長后期購購保險(xiǎn)費(fèi)率將越來越高，建議一次性購購相對充足的重大疾病保障，而目前對重大疾病治療費(fèi)用的粗略統(tǒng)計(jì)是在30萬元左右；眼下不了解尹先生是否有孩子和老人需要撫養(yǎng)和贍養(yǎng)，但這是未來必須要面對的問題，所以意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)也要做合理規(guī)劃，假定尹先生60歲退休，不考慮物價和通脹的因素，按照一年9萬元-12萬元的費(fèi)用粗略估算，人身險(xiǎn)的額度以200萬元-250萬元為宜。

　　先還房貸還是先購躉交養(yǎng)老險(xiǎn)？這要取決于兩者誰帶來的利益更大，我們做一個粗略簡單的計(jì)算，假定90320元的貸款，按揭20年，按等額本息以目前7折的利率下限還款，支付的利息約為42871元，而20年期交養(yǎng)老險(xiǎn)多支付的保費(fèi)為21680元，這樣一比較，相信尹先生知道該怎么做了，選擇先償還成本大的房貸更為明智了。

　　方案二：無按揭宜選保險(xiǎn)配國債

　　尹先生看來被期交保險(xiǎn)的保費(fèi)嚇住了。其實(shí)，財(cái)務(wù)規(guī)劃之道，無論是針對個人還是針對企業(yè)，做決策要考慮的兩大因素便是成本和收益——用盡可能低的成本獲得資金，同時投資到風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后收益盡可能高的項(xiàng)目上，這就是成功決策的秘訣。

　　其時擺在尹先生面前的兩個選擇收益是完全一致的，一方面可以享受持有房產(chǎn)的收益和效用，另一方面可以享受養(yǎng)老保險(xiǎn)合約規(guī)定的保障。有足夠的資金無需借貸固然是好事，但在現(xiàn)實(shí)環(huán)境下要做到這一點(diǎn)并不容易，所以在這個無奈的大前提下，我們只能選擇盡量保留資金成本較輕的借貸，將手頭的余錢優(yōu)先償還資金成本較重的借貸。

　　談及按揭貸款的資金成本，大多數(shù)人早已向銀行問個一清二楚了。相比之下，期交保險(xiǎn)的資金成本無疑就要隱蔽許多了，我們能夠看到的只是躉交和期交兩個保費(fèi)數(shù)字。其實(shí)，若換一個思考方式，比如尹先生提及躉交90320元的保險(xiǎn)，其20年期交5600元的安排完全可以想像成保險(xiǎn)公司一次性提供給你90320元的貸款，你在拿到貸款之后當(dāng)即支付了5600元的頭期還款，并在剩下的19年內(nèi)繼續(xù)每年償還5600元。

　　保險(xiǎn)的期交和房屋按揭實(shí)質(zhì)大體一樣，我們很容易就可以算出，上述保險(xiǎn)隱含的借貸利率為2.39%，上述保險(xiǎn)隱含的按揭利率只是2.30%，目前20年按揭貸款基準(zhǔn)利率為5.94%，即使享受七折，亦為4.16%，孰輕孰重不言自明。

　　很顯然上述案例較明智的決定應(yīng)該是用余錢償還掉房貸。其實(shí)，不僅是和按揭利率比，保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率即使與同期長期國債的收益率比較，同樣處于很低的水平。

　　分清不同產(chǎn)品的利率

　　若沒有按揭需要償還，更合理的決策依然是選擇期交的保險(xiǎn)，而將剩下的資金去購收益率更高的長期國債。以下幾個因素不可忽略：

　　1. 按揭期限越長利率越高

　　申請住房按揭，按照5年分成兩類。5年以下基準(zhǔn)利率目前僅為5.76%，而5年以上則為5.94%，按揭時間越長借貸利率越高。但是保險(xiǎn)卻不同，很多時候是期交時間越長，相應(yīng)的借貸利率越低。比如還是上述那款保險(xiǎn)產(chǎn)品，若改成10年期交，每年保費(fèi)10540元，雖然累計(jì)保費(fèi)105400元較躉交90320元只高了15080元(16.7%)，但是其隱含的借貸利率卻為3.61%。所以保險(xiǎn)期交在與按揭等比拼時，時間越長越具有優(yōu)勢。

　　2.不同產(chǎn)品個性迥異

　　保險(xiǎn)公司不同，具體產(chǎn)品不同，其隱含的期交資金成本也不同。比如另一個公司某款定期壽險(xiǎn)，躉交費(fèi)用為18000元，若改為20年期交則年保費(fèi)為1220元，經(jīng)測算其隱含的利率成本為3.46%，較上述所提及的產(chǎn)品就要來得高了。

　　3.利率趨勢

　　期交保險(xiǎn)隱含的是一個固定利率的按揭結(jié)構(gòu)，即合約一旦簽署，每年期交金額不會改變。而房貸則一般為浮動利率，會隨著加息減息而調(diào)整，按揭貸款的折扣更是會根據(jù)政策調(diào)整而大變，目前7折后的貸款利率的確不高，但若以此來估計(jì)20年甚至更長時間的平均借貸成本，容易出現(xiàn)低估的趨勢。因此即使某保險(xiǎn)的借貸利率與目前7折后的按揭利率一致，依然是前者更為優(yōu)惠——畢竟前者無需承擔(dān)利率變動的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.身故風(fēng)險(xiǎn)

　　保險(xiǎn)相比標(biāo)準(zhǔn)按揭貸款的優(yōu)勢就在于此，若你是向銀行按揭貸款，那么一旦身故，就必須由遺產(chǎn)繼承人來繼承你的負(fù)債，按揭的錢還得繼續(xù)還下去;但是若你購的是人壽保險(xiǎn)，那么一旦身故，則立刻按照合約規(guī)定進(jìn)行理賠并終止合約，原先規(guī)定期交的保費(fèi)再也無需繳納，這一點(diǎn)可是按揭貸款本身難以比擬的。

　　所以尹先生對于風(fēng)險(xiǎn)的意識還要有所加強(qiáng)。

　　(編輯:佛山新聞)

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