日，有消息稱(chēng)，上海金融辦發(fā)布關(guān)于同意綠地金融旗下融資擔(dān)保公司牌照到期不予換發(fā)的批復(fù)，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。作為大型房企之一的綠地，近年來(lái)在金融領(lǐng)域的動(dòng)作不斷，“大金融”版圖也在逐漸清晰。不過(guò)，前行的道路似乎并不會(huì)一帆風(fēng)順，此次在融資擔(dān)保行業(yè)的退出就是一個(gè)例子。

在接受記者采訪時(shí)，綠地金融公關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于擔(dān)保行業(yè)近年來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)且低收益，不適應(yīng)綠地集團(tuán)發(fā)展大金融的戰(zhàn)略，公司從2013年起就開(kāi)始為注銷(xiāo)作準(zhǔn)備?！敖鹑谵k的通知屬于正常公示工作，而非上海市金融辦強(qiáng)制注銷(xiāo)綠地的融資擔(dān)保牌照?！?/span>

綠地金融稱(chēng)并非強(qiáng)制注銷(xiāo)牌照

8月3日，上海金融辦發(fā)布關(guān)于同意上海綠地融資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠地融資擔(dān)保公司”）《融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證》到期不予換發(fā)的批復(fù)。

記者查閱工商資料發(fā)現(xiàn)，綠地融資擔(dān)保公司為綠地旗下全資子公司（其中綠地金融投資49%，其他綠地下屬主體投資51%），注冊(cè)資本兩億元，法定代表人陸鴻文，2012年2月取得上海市金融辦頒發(fā)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證和營(yíng)業(yè)執(zhí)照開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保；兼營(yíng)訴訟保全擔(dān)保，投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保，與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介服務(wù)，以自有資金進(jìn)行投資，以及經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

所謂擔(dān)保通常是指經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中，債權(quán)人為防范債務(wù)人違約而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，確保債務(wù)得到清償，降低資金損失，由債務(wù)人或第三方以財(cái)產(chǎn)、權(quán)益或信用提供履約保證或承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)行為。

對(duì)于此次融資擔(dān)保牌照被注銷(xiāo)的原因，綠地金融公關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，由于在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收益率屬于金融行業(yè)偏低水平，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又較高，收益與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不匹配，業(yè)務(wù)規(guī)模拓展與公司自有資金、人力投入效益不符，不適應(yīng)綠地集團(tuán)發(fā)展大金融的戰(zhàn)略，為此綠地金融從2013年起，消化存量擔(dān)保業(yè)務(wù)，停止新的擔(dān)保業(yè)務(wù)，并為注銷(xiāo)公司作準(zhǔn)備。

“根據(jù)國(guó)家規(guī)定，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證需要定期申請(qǐng)續(xù)期，出于戰(zhàn)略布局的考慮，綠地金融已經(jīng)慢慢淡化及逐步退出相關(guān)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，同時(shí)不考慮在牌照到期后的續(xù)期工作。我們并已在許可證到期后向崇明財(cái)政局下屬金融管理辦提交相關(guān)情況說(shuō)明，明確公司將在處理完債權(quán)債務(wù)后進(jìn)行工商注銷(xiāo)。”

同時(shí)，上述綠地金融公關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，綠地融資擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證已到期，此次上海市金融辦就該牌照終止批復(fù)“經(jīng)研究，原則同意上海綠地融資擔(dān)保有限公司到期不予換發(fā)《許可證》，原《許可證》予以注銷(xiāo)”，這屬于正常公示工作，而非上海市金融辦強(qiáng)制注銷(xiāo)綠地的融資擔(dān)保牌照。

一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，盡管近年來(lái)?yè)?dān)保行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，但是同時(shí)也暴露出不少問(wèn)題。比如，存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)管理水平有限、從業(yè)人員整體素質(zhì)較低、業(yè)務(wù)品種單一等問(wèn)題。

據(jù)招商證券研報(bào)顯示，近兩年來(lái)受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化影響，融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展并不景氣。頭先，行業(yè)在保余額增速顯著放緩，2012~2014年在保余額增速分別為14%、18%、7%,遠(yuǎn)低于2010~2011年60%以上的增速；其次，擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，代償發(fā)生情況不斷增加，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保代償率從2011年的0.5%持續(xù)上升至2015年的2.17%；此外，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)因失去代償能力而倒閉，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，從2012年的8590家下降至2014年的7898家。

招商證券選取新三板和香港聯(lián)交所上市的13家擔(dān)保公司作為樣本統(tǒng)計(jì)，擔(dān)保行業(yè)的盈利能力偏低。主要原因包括：頭先，較低的擔(dān)保費(fèi)率（2%~3%）和杠桿放大倍數(shù)（2.4倍左右）限制；其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要計(jì)提擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金率（在保余額1%）和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金（擔(dān)保收入50%），這在一定程度上限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈利水平。

“如果在經(jīng)濟(jì)較好且社會(huì)融資增速較高的情況下，擔(dān)保公司容易快速擴(kuò)張。一旦經(jīng)濟(jì)下行，在這個(gè)行業(yè)就體現(xiàn)得尤為明顯，一方面是貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)加大，多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量大幅下滑，生存舉步維艱；另一方面，由于中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償率直線(xiàn)上升，部分擔(dān)保公司可能會(huì)陷入信用危機(jī)?！鄙鲜鋈耸勘硎?，不過(guò)，由于融資擔(dān)保行業(yè)肩負(fù)著解決小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴的重任，整體看來(lái)仍處于快速發(fā)展的風(fēng)口上。

此次被注銷(xiāo)后，就未來(lái)業(yè)務(wù)布局方面，綠地金融方面表示，考慮到融資擔(dān)保業(yè)務(wù)本身的體量就比較小、收益率較低、風(fēng)險(xiǎn)較高，作出了相應(yīng)調(diào)整。目前公司主要工作為致力于保險(xiǎn)、基金、銀行、證券等重要和核心金融牌照的獲取。公司相信，此次融資擔(dān)保牌照的自然終止不會(huì)影響到公司的“投資+投行”的大資管金融全產(chǎn)業(yè)鏈布局推進(jìn)，相反公司會(huì)集中更多精力在大金融業(yè)務(wù)方面的開(kāi)拓與發(fā)展。

轉(zhuǎn)型“大金融”

中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)歷經(jīng)20年發(fā)展，已從高速無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的普贏階段進(jìn)入以專(zhuān)業(yè)獲取利潤(rùn)階段，房地產(chǎn)行業(yè)的金融屬性逐漸增強(qiáng)，企業(yè)的投融資能力更加凸顯重要性。近年來(lái)，包括萬(wàn)達(dá)、恒大、綠地在內(nèi)的房企紛紛涉足金融領(lǐng)域，房企布局“大金融”的戰(zhàn)略也越來(lái)越清晰。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，綠地金融目前已完成四個(gè)板塊業(yè)務(wù)布局，即金融機(jī)構(gòu)投資、基金投資和管理業(yè)務(wù)（包括房地產(chǎn)基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金、股權(quán)投資基金和一二級(jí)市場(chǎng)證券投資基金等基金投資和管理等）、類(lèi)金融業(yè)務(wù)（包括自主經(jīng)營(yíng)小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、金融資產(chǎn)交易、融資租賃公司、財(cái)富管理公司等）、資本運(yùn)作（包括資產(chǎn)管理、海外直投、并購(gòu)重組、大宗資產(chǎn)交易等），以及在此基礎(chǔ)上發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部。

綠地金融方面表示，作為綠地集團(tuán)重要的戰(zhàn)略投資平臺(tái)，綠地金融的定位并不局限于房地產(chǎn)行業(yè)的“公司金融”，而是以“金融公司”建設(shè)為目標(biāo)，打造“投資+投行”大金融全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

對(duì)于綠地大金融布局的未來(lái)前景，易居研究院智庫(kù)研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，綠地做金融業(yè)務(wù)，實(shí)際上有較好的基因，這和其整個(gè)企業(yè)實(shí)力強(qiáng)，且和各類(lèi)金融企業(yè)關(guān)系密切有關(guān)系?！暗切枰璧氖?，金融業(yè)務(wù)本身帶有很強(qiáng)的波動(dòng)性，而且此類(lèi)業(yè)務(wù)在綠地業(yè)務(wù)中比重是比較高的。所以這個(gè)時(shí)候?qū)τ诖祟?lèi)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，后續(xù)需要防范新金融業(yè)務(wù)類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)投資失利。”

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